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zoom RSS OPはだめだめである

<<   作成日時 : 2016/05/21 16:59   >>

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 OPは相変わらず板が薄くてだめだめである。
結局、現物市場で遊んでいる今日このごろである。
新興市場が引き続き好調だったので、なかなか足を洗えなかったが、今月に
入っての波乱相場もAppBankが引っかかったぐらいである。

今期の業績をアナリストは、増益と考えているが、私はそう楽観していない。
たしかに、前期は東芝・シャープなどの実質破綻や商社・海運などの減損処理
による合法的節税対策が横行したことにより、発射台は低くなったが、今期は
キャッシュフローに影響する現役要因が多く発生するとみている。
その面から見れば、新興市場の優位は変わらないかもしれない。

さて、預金金利がゼロとなり、「低PBR銘柄」に注目している。
ポイントは、豊富なBS上の流動資産で自社株買いやM&Aに期待するところがあるが・・・
実態は、本業が平凡であり「ローテク」ゆえに夢がまったくないのである。
そして、なんといっても経営者に守りしかなく、攻めの姿勢がまったくない簡単に言えば
ただの凡人なのであるが、ここまで資産価値が下落すると、守りは投資家の財
産を守ってくれるのであるwww

栗本鉄工所・虹技・日本鋳鉄管 カテゴリー
かなり株価が下落して、PBRは0.4〜0.6倍程度であるし、PERも10倍台である。
特定のシェア獲得商品で、損益はゼロ以上になる体質が定着しているのであ
り一部の工場でも売ろうものなら、莫大な特別利益が転がりこむが、私の生き
ている間にはないだろうWW。
このカテゴリーは、オフレコであるが「震災関連」であり、
工場が、大阪・兵庫・埼玉北部と都心部からは離れている。
私のように、関東に住んでいる者にとっては、人生ポートフォリオとして保険的
に買い増しを始めた。(鋳鉄管は先日の熊本地震により191円で売ったので・・
これでも損切りでしたが・・・買い戻し中)。

名村造船所
これは、前々回のこのブログでも書いたが、ここ数年間で稼ぎに稼いでものす
ごいキャッシュがたまっているが、本業が暇になり使い道がないWW。
時価総額が500億円にも満たないが、現預金と売掛金等だけでも900億円近くある(H27.9)。
今期利益はゼロに近いので、株価修正もされてPBRは0.5倍を割ってきた。
ここも、実は2〜3年後に収益が激変する要素もあるし、なんといっても「佐世
保」の分くらいの自社株買い&償却がくすぶる。

昭栄薬品
こちらは名村とは違い、収益がものすごい高収益である(昨年までの名村を彷
佛とさせる)。 その秘密は、発行株式が異常にすくないのである。
最近のIPOなので、仕方ないのであるが収益が安定しているといえば聞こえは
いいが、成長力が全くないのが「玉に瑕」である。
しかし・・・、
ここは、「花王」の株式だけで694,000株も所有しているのである。
もちろん、筆頭取引先としての持ち合い株なのであるが幸いにして業績が好調な花王である。
今期も配当だけで6300万円前後が見込め、これだけで税金を払ってもBPS
を30円近く押し上げることになる。
上場時の急騰分の見切り売りが出ている間は、下降局面が続くだろうが、売り
切ったところで大幅株式分割が出て面白くなる「資産株」である。
自社株買いとはまた違うカテゴリーの低PBR銘柄のひとつであり、先週末で0.5倍弱である。



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